(Remaniement du titre et du premier paragraphe, ajout d'un commentaire d'analyste et du prix de clôture, données sur les introductions en bourse) par Manya Saini, Niket Nishant et Chibuike Oguh
11 octobre (Reuters) - L'action de Birkenstock BIRK.N a terminé plus de 12 % en dessous de son prix d'introduction en bourse (introduction en bourse) mercredi, avec des débuts décevants à Wall Street, ce qui indique que les investisseurs restent prudents à l'égard des nouvelles introductions en bourse.
Les actions du fabricant allemand de sandales, vieux de 250 ans, ont commencé à se négocier à 41 dollars après que le prix de l'introduction en bourse ait été fixé à 46 dollars. Cette offre a permis de lever 1,48 milliard de dollars , au milieu de la fourchette indiquée de 44 à 49 dollars mardi. L'action a clôturé à 40,20 dollars, soit une baisse de 12,61 %.
La baisse de 11 % entre le prix de l'introduction en bourse de Birkenstock, mardi, et son prix d'ouverture, mercredi, constitue le pire démarrage d'une société valant plus d'un milliard de dollars depuis près de deux ans, selon les données du LSEG.
La faible performance de Birkenstock survient quelques semaines après les débuts très médiatisés du concepteur de puces Arm Holdings ARM.O , de l'application de livraison de produits alimentaires Instacart CART.O et de la plateforme d'automatisation du marketing Klaviyo KVYO.N . Les actions de ces sociétés ont pour la plupart chuté depuis leur inscription à la cote, ce qui témoigne d'une faible demande de la part des investisseurs.
"Ce que cela montre, c'est que les valorisations qu'ils mettent sur ces entreprises n'ont absolument aucun sens, en particulier dans un marché baissier où il y a tant d'autres opportunités de bonnes affaires disponibles", a déclaré Thomas Hayes, président de Great Hill Capital à New York.
"Si vous émettez de nouveaux papiers que personne ne paierait pour des sociétés existantes, vous verrez qu'après l'explosion initiale, vous verrez une chute", a ajouté M. Hayes.
Au cours de clôture de l'action mercredi, Birkenstock avait une capitalisation boursière de plus de 8 milliards de dollars. C'est encore le double des 4,35 milliards de dollars que L Catterton, la société américaine de capital-investissement soutenue par le milliardaire français Bernard Arnault et son empire de produits de luxe Louis Vuitton Moet Hennessy
LVMH.PA , a payé pour acquérir une participation majoritaire dans le fabricant de chaussures en 2021.
L Catteron continuera à détenir près de 83% de Birkenstock après son entrée sur le marché, qui coïncide avec une forte baisse des actions de LVMH mercredi à la suite d'un ralentissement de la croissance des ventes au troisième trimestre. Le fils d'Arnault, Alexandre, rejoindra le conseil d'administration de Birkenstock.
Fondée en 1774 dans le village allemand de Langen-Bergheim, la société a été dirigée par la famille Birkenstock pendant six générations jusqu'à ce qu'elle vende une participation majoritaire à L Catterton.
Birkenstock a conclu des accords de partenariat avec des marques de mode de luxe, notamment Dior, Stüssy, Manolo Blahnik et Rick Owens.
La société a annoncé une augmentation de 21 % de son chiffre d'affaires, qui s'élève à 1,12 milliard d'euros (1,19 milliard de dollars) pour la période de neuf mois qui s'est achevée le 30 juin. Son bénéfice net pour la même période a toutefois chuté de 20 %, à 103,3 millions d'euros.
Birkenstock a attiré l'attention du public après que l'actrice australienne Margot Robbie a porté une paire de Birkenstocks roses dans la scène finale du film à succès "Barbie", sorti cet été.
(1 $ = 0,9431 euro)
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